富兰克林邓普顿推出香港首只代币化货币市场基金

此次推出恰逢香港金融管理局公布雄心勃勃的《金融科技2030》战略数日后，富兰克林邓普顿基金成为该新计划下的首个项目。

基金差异化亮点

Franklin OnChain美国政府货币基金注册于卢森堡，主要投资短期美国政府证券。其创新点在于投资者持有份额的方式——通过区块链上的数字代币而非传统纸质凭证实现份额确权。

这种代币化结构使该基金相比传统基金具备更快交易处理速度、更高透明度及更低运营成本。每份份额对应名为"gBENJI"的代币，投资者可实时追踪并进行数字化转让。

目前仅限资产不低于800万港元（约100万美元）的机构及专业投资者参与。但富兰克林邓普顿正计划向香港证监会申请推出零售版本。

强强联合推动创新

富兰克林邓普顿并非单独运作该基金，而是与汇丰银行及香港持牌加密交易所OSL合作，测试基金代币与汇丰代币化存款的协同应用。

来源：@FTDA_US

该合作实现了全天候结算及更流畅的投资者操作体验。汇丰的代币化存款可为货币市场基金提供近乎即时、7×24小时的结算能力，显著突破传统银行营业时间限制。

OSL财富管理作为持牌分销合作伙伴参与本次发行。其负责人Brian Chen指出："香港正逐步成为受机构信赖的数字资产枢纽"。

基金采用富兰克林邓普顿自主研发的Benji技术平台，实现从发行到分销的全链上操作，成为香港首支由资产管理公司推出的端到端代币化解决方案。

香港金融科技2030愿景

此次推出时机颇具深意。2025年11月3日，香港金管局总裁余伟文刚公布包含40余项举措的五年计划《金融科技2030》，旨在巩固香港作为金融科技领导者的地位。

该战略聚焦"DART"四大方向：数据基建（Data）、人工智能（AI）、系统韧性（Resilience）及金融代币化（Tokenization）。其中代币化支柱计划加速债券、存款等金融资产的现实世界资产（RWA）代币化进程。

根据规划，金管局将常规化发行代币化政府债券，并探索外汇基金票据的代币化。这些资产将采用包括e-HKD（香港央行数字货币）、代币化存款及受监管稳定币在内的新型数字货币进行结算。

金管局即将启动"Project Ensemble"试点支持实值交易。富兰克林邓普顿自2024年起参与该沙盒，测试基金代币在与银行代币化存款协同运作时如何向投资者派息。

富兰克林邓普顿的区块链探索

这并非这家管理1.6万亿美元资产的巨头首次涉足区块链金融。自2018年起，该公司持续构建区块链技术解决方案。

2021年推出全球首支美国注册的区块链共同基金Franklin OnChain美国政府货币基金（美国代码FOBXX），截至2025年1月规模已突破5.12亿美元。

该基金已扩展至以太坊、Solana、Avalanche、Arbitrum、Base、Polygon及Aptos等多条区块链，为投资者提供灵活的资金管理渠道。

2024年在卢森堡推出首支全代币化UCITS基金，2025年在新加坡推出首支零售代币化基金。其Benji平台现定位为白标基础设施，可供其他银行及资管机构用于证券代币化。

蓬勃发展的代币化市场

富兰克林邓普顿香港布局之际，正值代币化市场爆发前夜。Ripple与波士顿咨询集团报告预测，现实世界资产代币化市场规模将从2025年的0.6万亿美元激增至2033年的18.9万亿美元。

这意味着八年复合年增长率达53%。至2030年，市场规模预计将达到9.4万亿美元。

代币化将房地产、债券、股票等传统资产转化为链上数字代币，实现24小时交易、碎片化所有权及自动合规。以往难以买卖的资产因此获得更高流动性。

全球主流金融机构正竞相布局资产代币化。贝莱德、摩根大通等华尔街巨头均已推出代币化基金。香港通过构建清晰的数字资产监管框架，正与这些全球参与者展开竞争。

继2025年2月华夏基金（香港）推出华夏港元数字货币市场基金后，富兰克林邓普顿的入局标志着香港代币化生态正在加速形成。

数字金融新前沿

富兰克林邓普顿的代币化货币市场基金不仅是一款新产品，更是在监管框架下探索传统金融与区块链技术融合的试验案例。

其亚太区主管Tariq Ahmad强调将持续扩大亚太区代币化产品布局。计划中的零售版本有望降低创新投资门槛，让普通投资者参与区块链金融。

随着香港推进包括代币化政府债券及央行数字货币在内的《金融科技2030》基建，该基金或将成为其他资产管理公司的参考范式。全球金融机构、传统银行与加密交易所的三方协作，为数字资产领域的多主体协同发展提供了实践样本。