今日价值近60亿美元的比特币和以太坊期权即将到期,看跌押注激增引发市场震荡。交易者在近期亏损后为进一步下行做准备,认沽期权主导交易量。
大规模到期通常改变短期趋势并显露投资者压力。政治与加密领域的双重不确定性加剧了全市场的防御情绪。
比特币现报108,969美元,在关键支撑位上方徘徊,衍生品交易者持续计价更多下行风险。
Deribit数据显示认沽/认购比率为0.83,未平仓合约总量43,905BTC,名义价值超47.9亿美元。
当前最大痛点位于116,000美元附近——即大多数期权将归零的行权价,表明交易者认为短期上行空间有限。

据Greeks.Live数据,近期超11.5亿美元资金流入短期虚值认沽期权,约占期权总成交量的28%。
期权偏斜指数急剧转负,反映出自11日市场回调以来最强的下行保护需求。
做市商与流动性提供商正积极布局回调头寸,暗示对整体市场稳定性的担忧加剧。
这种情绪转变表明,在当前政治与宏观经济动荡下,认沽对冲是最审慎的策略。
加密市场整体情绪维持谨慎看跌,交易者将93,500美元视为潜在底部,反弹情况下短期目标看100,000美元。
以太坊现报3,921美元,略低于其4,100美元的最大痛点。未平仓合约251,884ETH,认沽/认购比0.81,显示类似防御姿态。

部分不安源于Selini Capital危机,该基金因基差交易平仓失败据报亏损5000万美元。
该事件重压衍生品市场,交易者指出需待IBIT折价收窄且Selini稳定后,才可能出现实质性看涨催化剂。
同时政治波动持续注入不确定性。特朗普政府对关税与石油制裁的反复言论引发市场无序震荡,加剧投资者挫败感。
政策噪音与杠杆危机的组合拳正全面扼杀风险偏好。
尽管承压,部分参与者正谨慎在疑似底部附近卖出认沽期权,这种策略旨在从潜在反弹中获利。
但亚洲时段资金流仍显著看跌,交易者预期抛售将持续。
随着各期限偏斜指数深入负值区域,且期权流被下行对冲主导,市场叙事已转向防御。
认沽/认购比率反映交易者为短期波动而非长期溃败做准备。比特币关键战线位于93,500美元(底部支撑)与100,000美元(复苏阈值),但上方116,000美元痛点形成压制。
除非宏观环境改善或Selini危机稳定,期权市场的看跌倾向暗示加密资产下一波重大走势仍可能向下展开。
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