加密货币现货vs合约:有什么区别?现货交易和合约交易差异比较详解

加密货币交易有分成「现货交易sopt trading」与「合约交易futures trading」两种不一样的操作工具，

现货交易，是实际持有某一种加密货币，持有者可以把这个加密货币转移到任何其他钱袋地址，

合约交易则代表持有一份期货合约，合约交易的金额等值一定的加密货币，合约由交易所提供给交易对手买卖双方，但投资人没有实际持有该加密货币。

不少新手在初次接触加密货币时，会以为所有交易都是买币或卖币交易，

两者背后的操作逻辑、获利方式，甚至是风险都有本质上的差异，

你知道自己是持有真正实际的加密货币，还是只是在下 注价格涨跌吗？

这篇文章会介绍加密货币现货交易与合约交易的核心差异，带你了解加密货币现货与加密货币合约有什么不同，帮助你更全面的选择适合自己交易加密货币的方式。

加密货币现货是什么？

加密货币现货，指的是可实际拥有的加密货币资产，简单来说，加密货币现货交易就是用法定货币或某币种买进其他币种，直接买入加密货币并真正持有它。

加密货币现货的特色：

实际持有加密货币，也能转移到其他钱袋。交易手续费会比合约昂贵一点。只能买进持有做多，做不到直接放空。无法杠杆交易。

在加密货币世界，买进加密货币后就会被记录在虚拟货币的钱袋（严格来说是为在区块链地址上有纪录，钱袋作用是有权限存取地址），比如说买了一颗比特币，会在钱袋或是交易所的帐户里看到真的有一颗BTC，你可以自由使用它，进行转帐、质押、卖出等操作。

现货交易的操作方式很直觉，低买高卖，靠着币价上涨获利，和交易股票概念上比较类似。

加密货币现货交易只能做多，且不能透过杠杆交易，交易价格是当下的即时现价而非未来价格。

加密货币合约是什么？

加密货币合约是指一种以加密货币为标的的永续期货合约交易工具，属于衍生性经济商品的概念。

加密货币合约特色：

并不实际持有加密货币，也无法转移到其他钱袋。合约交易成本通常低于现货。可以做多、也可以放空交易。允许使用杠杆。 （但也可能有爆仓风险）目前加密货币合约多为永续合约形式，没有到期日，但有资金费率。

交易加密货币合约可以透过杠杆操作，投入较小的资金就可以操作较大的部位，而且拥有较低的交易成本，通常只要现货的2成左右甚至更低，是一种方便进行短线 投机或资金避险的交易工具。

此外，合约可以进行做空操作，也就是说，在币价下跌时，投资人也能从中获利，或是用做空来对冲现有的现货持仓风险。

总结来说，相较于现货交易，合约交易在手续费用、交易弹性与操作策略上都有更多灵活性，这些特性让它非常适合进行额度较高、短期、方向性的交易。

但是，由于合约交易涉及杠杆与保证金制度，操作风险高出现货许多，务必先充分了解操作逻辑与风险机制再参与交易，会比较安全。

补充：加密货币合约vs. 加密货币期货

这两者英文都叫做Futures，但内容有一点不同，合约交易的全名是「永续期货合约交易」，虽然它是一种期货合约，不过跟加密货币期货略有不同，永续合约没有到期日，可以长期持仓不中断。

认识币安的永续合约，看这篇：合约交易是什么？币安U本位和币本位合约交易详细操作教程

Binance (币安)是目前全球规模最大的加密货币交易所，全球有超过2亿用户使用，提供加密货币的各种交易服务。

加密货币现货交易VS. 合约交易有什么差别？

1. 持有资产

现货交易会实际持有加密货币资产，买到的币可以自由使用；

合约交易是押注价格的涨跌，不会真正持有币。

2. 交易方式

现货交易是「买入、持有、再卖出」，

合约交易则是用合约的形式，根据价格波动做多或做空，没有真正买进或卖出加密货币。

3. 费用结构

现货收取的只有交易手续费，

合约交易除了支付手续费，还需要多付资金费率(Funding Rate)，由多方或空方支付是依市场情况而定，如果市场多方过热，做多方须支付资金费率给做空方；反之亦然。

4. 获利来源

现货只能藉由币价上涨赚取价差，

合约则是不论市场涨跌，只要看对方向，都有机会从价格波动中获取收益。

5. 杠杆使用

现货交易不能开杠杆，需要准备足额的资金进行交易，比如说买一颗100,000USDT的比特币，就要准备10万的资金部位；

合约交易可以用小部位敲动大杠杆，例如只投入500美元却操作价值5,000美元的仓位。

市场先生提醒：运用杠杆前，要清楚了解想交易的部位实际价值多大与自己可承受的风险程度。

6. 操作方向

现货交易只能做多不能做空，也就是只能先买进并持有加密货币，有该加密货币才能卖出，顺序不能相反；

合约交易可以做多也能做空，在市场行情下跌时也能操作。

7. 风险

现货交易不会有爆仓风险，因为要准备足量的金额才能投资，最差的情况就是币价下跌的损失；

合约交易风险高出许多，因为有杠杆操作的情况下，万一突然遇到较大的价格波动，保证金不足时就会触发强制平仓。

加密货币交易管道

无论现货交易，或者合约交易，都可以在虚拟货币交易所进行。

大多数交易所都有提供现货交易（但币种多寡则不一定），部分交易所则是现货和合约两者都有提供。

虚拟货币交易所-中心化交易所(CEX)

你可以找一间有提供自己所在国家法定货币交易的交易所，

或是从全球具规模的加密货币交易所中选择，例如目前全球交易量排名第一的币安(Binance)交易所。

可参考：2025币安新手使用教学：从建立帐号/双重验证到买币卖币(图文教学)

虚拟货币交易所-去中心化交易所(DEX)

用户在去中心化交易所，只需要加密货币钱袋对钱袋就能进行交易，不需要透过中介机构，DEX不托管用户的资产或储存资料。

如果想在DEX交易加密货币，要先确认该DEX有支援要交易的币种，此外，钱袋也要连接正确的区块链网路，且持有足够的链上原生代币支付手续费(gas fee)，才能进行交易。

在DEX中，现货DEX和合约DEX通常两者是分开的，因此分别会在不同的DEX进行交易。

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