Kraken在欧盟推出加密货币抵押期货交易

美国加密货币交易所Kraken于11月3日宣布，其欧洲客户现可使用比特币（BTC）、以太坊（ETH）及精选稳定币作为Kraken Pro永续期货交易的抵押品。此举使Kraken成为欧盟首批在日趋严格的监管框架下提供加密资产抵押衍生品交易的完全合规交易所之一。

根据Kraken官方博客声明，本次升级旨在不违反欧盟法规的前提下，提升机构与零售交易者的流动性、资本效率及交易灵活性。

提升欧洲交易者的资本效率

此前Kraken用户需将加密资产兑换为法币才能进行期货交易抵押。现在可直接使用BTC、ETH或稳定币作为保证金，降低转换成本与时间损耗。该变更适用于Kraken Pro上150余个永续合约市场，最高支持10倍杠杆。

Kraken采用基于波动率的保证金折扣机制管理风险，系统会自动将抵押品转换为美元进行清算和保证金计算。该功能将即时启用，并完全符合《加密资产市场法规》（MiCA）及《金融工具市场指令II》（MiFID II）的监管要求。

Kraken宣称此架构能更快获取流动性，即便在市场剧烈波动时也能提供安全交易环境。

强化欧洲受监管衍生品市场

Kraken的扩张正值欧洲崛起为合规加密交易全球枢纽之际。凭借爱尔兰中央银行颁发的MiCA牌照及塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）监管，Kraken成为少数在明确监管框架内提供加密抵押永续合约的交易所。

这对对冲基金、金融科技公司及企业资金管理部门等机构参与者尤为重要——他们可在不违反欧盟合规要求的前提下获得加密资产杠杆敞口。

分析师认为，随着MiCA实施的深入，Kraken此举将加速加密衍生品在欧洲的机构化进程。

竞争优势与市场动能

此次公告发布前，Kraken刚经历强劲第三季度：受交易量增长及成功收购NinjaTrader推动，其季度收入达6.48亿美元，环比增长50%。

新型加密抵押方案还将提升其在衍生品市场的份额——该领域长期由币安、Bybit等离岸竞争对手主导。

当前时机也反映投资者对受监管场所的兴趣增长。近年多次无监管交易所暴雷事件后，欧洲交易者正加速转向提供透明度与消费者保护的持牌平台。

通过成为MiCA与MiFID II监管下的永续合约供应商，Kraken将成为非欧盟交易所的可行替代选择。

欧洲加密监管进程的风向标

Kraken的新产品符合欧盟建立数字资产交易透明度的整体努力。随着MiCA生效，欧洲正寻求创新与投资者保护间的平衡——这种定位已吸引Coinbase和Bitstamp等交易所加大在该地区的布局。

6月，Coinbase获得卢森堡MiCA合规牌照，得以在欧洲经济区（EEA）提供更广泛的加密服务。同样在2024年6月，Bitstamp宣布将在MiCA全面监管下扩展衍生品与质押服务。

这些进展凸显主流交易所正竞相在2025年前满足欧洲新监管要求。

该趋势不仅限于中心化交易所。近月来，OKX与Bybit也加强合规力度，重组欧洲业务以符合MiCA标准。

树立新市场标准

头部交易所的举措表明：监管明确性可能成为吸引机构交易者的竞争优势。

Kraken通过融合加密原生灵活性与全面监管控制，示范了交易所在欧洲法律框架变革中既合规又保持发展的可能性。这种平衡有望为主流市场的加密衍生品供应树立新范式。

随着欧盟加密框架日益成熟，Kraken不仅是新功能的发布，更标志着整个加密行业正向受控发展的新阶段迈进。

对交易者而言，它提供更多保障；对监管机构而言，它证明加密创新可在监管约束下蓬勃发展。