加密货币ETF遭遇6.72亿美元资金外流，受贝莱德欺诈风波影响

主流加密货币ETF（比特币与以太坊）在10月30日周四遭遇6.72亿美元资金外流。贝莱德旗下IBIT ETF单日流失2.91亿美元，以太坊ETF ETHA损失1.18亿美元。

与此同时，涉及贝莱德私募信贷部门5亿美元的电信融资欺诈案震动机构市场，引发对风险管理与尽职调查的新一轮质疑。

机构ETF赎回显现避险情绪

Farside Investors数据显示，10月30日主要资管机构的机构客户从比特币ETF撤资4.9亿美元。

贝莱德IBIT以2.909亿美元赎回额领跑资金外流。富达、Bitwise、ARK、景顺、VanEck与灰度同样录得显著资金流出。以太坊ETF合计损失1.84亿美元，其中贝莱德ETHA占比1.18亿美元。

随着宏观经济不确定性加剧，如此规模的赎回暗示更广泛的风险撤离。分析师认为这属于获利了结与组合调整，而非恐慌性抛售。

值得注意的是，此事正值贝莱德因私募信贷部门大规模欺诈案接受严格审查之际，时间上的巧合加剧了投资者焦虑。

贝莱德欺诈案暴露私募信贷风险

贝莱德的困境远超ETF资金外流。彭博社披露其私募信贷平台HPS Investment Partners卷入5亿美元电信融资骗局，涉及虚构应收账款。

纽约最高法院诉讼文件显示，借款方Broadband Telecom与Bridgevoice使用伪造的T-Mobile和Telstra等公司合同及发票作为大额贷款抵押。法庭材料还揭露了长达数年的系统性造假行为。

该欺诈案于2025年8月曝光，引发破产诉讼。合作放贷的法国巴黎银行亦被列为被告。

丑闻爆发距贝莱德以120亿美元收购HPS仅90天。这项2025年7月1日完成的收购本欲拓展私募信贷业务，如今却引发对交易尽调与风控的质疑。

尽管如此，贝莱德仍是ETF领域无可争议的领导者。US Crypto News分析显示，自2025年初以来IBIT累计获得281亿美元净流入，超过所有竞争对手总和。

若剔除IBIT，该领域今年将呈现12亿美元净流出。如此集中的资金分布引发系统性风险担忧——若贝莱德被迫削减头寸或遭遇大规模赎回，可能抽干整个加密货币ETF市场流动性。

空头清算与市场波动隐现

随着机构资金撤离比特币ETF，杠杆交易者风险陡增。Whale Insider在X平台指出，若比特币价格触及112,600美元，逾30亿美元空头头寸将面临清算。

截至发稿时比特币报109,287美元，距该阈值仅差2.48%。这意味着即便温和上涨也可能触发空头挤压与市场快速反转。

价格剧烈波动的可能性使得ETF资金外流暗示的看跌前景复杂化。Coinglass清算数据显示，大量空头头寸聚集在当前价位上方，任何上涨都可能引发连锁平仓。

机构赎回与杠杆押注的相互作用，正造就一个市场情绪可能急速反转的危险局面。