FalconX收购21Shares 达成加密货币行业重大交易

此次收购标志着加密货币ETP领域最重大的交易之一，也是FalconX在2025年完成的第三笔重磅交易。

具体财务条款未披露，但交易将通过现金与股权组合形式完成。据彭博社消息，该交易预计将于年底前完成。

21Shares的市场地位解析

自2018年由Hany Rashwan和Ophelia Snyder创立以来，21Shares已成为加密投资产品领域的领军者。截至2025年9月30日，这家瑞士公司管理的55款上市产品总资产规模超过110亿美元。

其旗舰产品ARK 21Shares比特币ETF（ARKB）资产管理规模近50亿美元。该ETF作为2024年1月美国首批现货比特币ETF之一推出，成为机构采用加密货币的分水岭事件。该基金让投资者无需直接持有比特币即可获得风险敞口。

除ARKB外，21Shares在欧洲运营着涵盖Solana、Cardano和Chainlink等多元数字资产的ETP产品线。上月其第50款ETP在欧洲上市，彰显了在合规加密投资产品领域的持续扩张。

FalconX的帝国版图

FalconX已发展为机构级加密货币交易的核心基础设施提供商。联合创始人Raghu Yarlagadda领导的平台累计促成逾2万亿美元交易量，服务全球超2000家机构客户。

2022年由新加坡主权财富基金GIC与B Capital领投的融资中，公司估值达80亿美元，较2021年8月37.5亿美元估值翻倍，反映出市场对机构加密赛道的强烈信心。

作为主经纪商，FalconX为对冲基金、资管机构等提供做市、流动性及交易基础设施服务。其旗下FalconX Bravo更是首个专注加密货币衍生品的CFTC注册互换交易商。

交易背后的战略逻辑

本次收购旨在打通机构交易基础设施与零售投资产品的鸿沟。FalconX CEO Raghu Yarlagadda阐释愿景："我们正见证数字资产与传统金融市场的强力融合——加密ETP通过合规且熟悉的架构为投资者开辟了新参与渠道。"

来源：@FalconXGlobal

通过整合FalconX的深度流动性池、主经纪系统与21Shares在欧美监管牌照及分销网络，新实体将打造覆盖加密投资全价值链的综合平台。

合并后公司将重点开发衍生品与结构化加密基金，突破当前以现货ETP为主的市场格局。该战略契合机构对复杂加密投资工具日益增长的需求。

21Shares CEO Russell Barlow强调交易潜力："我们将共同开创满足全球数字资产投资者演进需求的解决方案。"Barlow将继续独立领导FalconX旗下的21Shares，现有ETP/ETF产品线将保持原状。

2025扩张战略的关键落子

此次收购是FalconX今年第三笔战略交易，彰显其激进扩张策略：

2025年1月，FalconX收购加密衍生品平台Arbelos Markets，强化机构衍生品交易能力；

2025年6月，取得Monarq资产管理母公司控股权。这家开曼注册的加密对冲基金前身为MNNC集团，管理资产数亿美元。

系列收购表明FalconX正从交易服务商转型为涵盖交易、资管、衍生品及ETP发行的数字资产全链条金融机构。

地理布局上，FalconX已在拉美、亚太和欧洲新建业务点，与现有硅谷、纽约、伦敦和香港据点形成协同。

行业整合浪潮加速

FalconX-21Shares交易是席卷加密行业的并购浪潮缩影。当前美国政府营造的友好监管环境正助推重大交易发生。

2025年其他重磅交易包括Coinbase29亿美元收购衍生品交易所Deribit，以及Kraken合计超15亿美元并购Small Exchange与NinjaTrader。这些交易折射出市场对加密机构化未来的信心，以及企业实现规模效应的迫切需求。

比特币和以太坊现货ETF的成功，正推动资管机构竞相通过合规产品为投资者提供更多元代币敞口与复杂策略。目前SEC待审的加密相关交易所交易产品达155项，涵盖比特币、Solana、XRP和以太坊等标的。

FalconX近期推出的24/7场外期权平台已支持比特币、以太坊、Solana等代币，瞄准机构对加密衍生品的需求爆发。

未来征途

此次收购使FalconX站在连接机构与散户进入加密经济的枢纽位置。通过同时掌控交易基础设施与产品发行层，FalconX有望比单线竞争者更快推动产品创新。

21Shares联合创始人Ophelia Snyder与Hany Rashwan对合作表示乐观："八年间我们将21Shares从零发展为AUM超110亿美元的企业，通过产品与研究将全球数百万用户带入加密世界。"