贝莱德考虑在比特币基金激增后推出代币化ETF

时间：2025-09-13 09:44:32 来源：标准下载网类别：软件攻略

贝莱德正进一步深入代币化基金领域，其动向开始显现出将传统ETF引入区块链的意图。

报道披露，该公司名为"贝莱德美元机构数字流动性基金"（BUIDL）的代币化货币市场产品已上线以太坊网络，并与Securitize、纽约梅隆银行等机构合作，分别承担转让代理和托管职能。

贝莱德代币化基金合作方与架构

根据备案文件和行业报告，BUIDL基金由现金、美国国债和回购协议提供支持。

转让代理职责由Securitize处理，托管服务则由纽约梅隆银行提供。报道提及的其他基础设施提供商包括Fireblocks、BitGo、Coinbase和Anchorage Digital。

该基金通过区块链轨道每日向代币持有者派发收益，被定位为传统类现金工具与可编程代币资产之间的桥梁。

迈向代币化ETF的推力

高管表态称代币化可能远不止于单一基金。报道指出，若未来各类资产和ETF逐步上链，潜在可触达市场规模可能高达10万亿美元。

行业追踪数据也显示，代币化现实世界资产的锁定总价值近月已突破100亿美元，表明该市场已脱离纯实验阶段。

贝莱德的行动引发与富兰克林邓普顿等其他大型资产管理公司的比较，后者也已推出代币化产品。

市场优势与现实局限

支持者认为代币化ETF可实现碎片化所有权和全天候可转让性，在某些情况下还能加速结算。

报道称代币化还可能提升透明度，因为所有权记录可直接在链上查看。

与此同时，代币化ETF份额如何与授权参与者（AP）、做市商等现有市场结构互动，以及链上交易是否会获得与交易所交易同等的美国证券法规待遇，仍存在不确定性。

监管与托管悬而未决

监管机构、托管方和审计机构在代币化证券的法律权利、信息披露和投资者保护方面面临艰难抉择。

就行业覆盖而言，各公司仍在完善托管架构和法律框架，以确保代币持有者对底层资产具有可执行的主张权。

不同司法管辖区可能得出不同结论，这将阻碍跨境采用或将推广限制在个别市场。

比特币基金成功引发代币化ETF猜想

贝莱德对代币化ETF的探索是其比特币基金成功后的后续行动，该基金已吸引大量资金流入和市场关注。

该公司在该领域的成功，正引发市场猜测其下一步可能将数万亿美元的ETF业务部分迁移至链上。

若实现这一转变，将成为全球资产管理公司在区块链投资产品领域迈出的最重要步伐之一。

头图来自Leonardo Munoz/VIEWpress，图表来自TradingView

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